Sind Sie fasziniert von der Idee des Investierens mit einem Zweck – gleichzeitig Ihr persönliches Vermögen zu vermehren und soziale und ökologische Anliegen zu unterstützen? Wenn ja, dann sind Sie nicht allein. In den letzten Jahren hat das Konzept bei Privatanlegern aller Altersgruppen stetig an Bedeutung gewonnen.

Wenn Sie gerade erst anfangen, sich mit diesem Investitionsansatz zu befassen (der sozial verantwortliches Investieren und seine Varianten – Impact und ESG-Investing – umfasst), fragen Sie sich vielleicht nach den Gründen für seine Attraktivität und ob es irgendwelche Nachteile gibt.

Kurz gesagt: Sozial verantwortliches Investieren ist möglich, aber es ist keine völlig ausgereifte Anlagestrategie. In diesem Artikel erläutern wir die Grundlagen des sozial verantwortlichen Investierens und seiner ESG-Variante, die Vor- und Nachteile sowie einige Tipps, die Sie beachten sollten, wenn Sie sich für diese Art der Vermögensallokation entscheiden.

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ESG vs. SRI-Investitionen

Ökologisches, soziales und verantwortungsbewusstes Investieren (ESG) und sozial verantwortliches Investieren (SRI) können praktikable Strategien sein, um Ihr Vermögen auf eine Weise zu vermehren, die mit Ihren persönlichen Werten übereinstimmt. Bevor Sie mit einem der beiden Ansätze beginnen, ist es wichtig, den Unterschied zwischen ESG- und SRI-Investitionen zu verstehen, damit Sie entscheiden können, ob einer der beiden Ansätze für Ihren spezifischen Finanzplan und Ihre Ziele geeignet ist.

ESG-Investitionen auf einen Blick

Bei ESG-Investitionen wird versucht, Unternehmen aus allen verfügbaren Anlageoptionen anhand quantifizierbarer Kennzahlen zu ihren Umweltauswirkungen, ihrem Engagement für soziale Verantwortung und ihren Governance-Praktiken auszuwählen oder in eine Rangfolge zu bringen. Die Form des Screenings kann inklusiv sein – bekannt als „positives Screening“ für Unternehmen, die in diesen drei Kategorien gut abschneiden – oder exklusiv, wobei Unternehmen, die bestimmte Schwellenwerte nicht erfüllen, vollständig ausgeschlossen werden.

Es gibt keine einheitliche Screening-Methode für ESG-Fonds, jedoch gibt es gängige Praktiken. Bei der Bewertung der Eignung eines Unternehmens für einen ESG-Fonds kann eine ESG-Beratungsgruppe zum Beispiel die Anstrengungen berücksichtigen, die das Unternehmen unternimmt, um seinen ökologischen Fußabdruck zu verringern.

Es handelt sich zwar nicht um eine neue Anlagestrategie, aber ESG ist in den letzten Jahren für viele Anleger in den Vordergrund gerückt, da ökologische und soziale Themen die Nachrichtenzyklen auf der ganzen Welt dominieren. Es wird erwartet, dass sich die weltweiten ESG-Investitionen von 11,35 Billionen US-Dollar im Jahr 2012 auf voraussichtlich 50 Billionen US-Dollar im Jahr 2025 mehr als vervierfachen werden.

„Bei ihrem derzeitigen Wachstumstempo sind ESG-mandatierte Anlagen auf dem besten Weg, bis 2024 die Hälfte aller professionell verwalteten Anlagen weltweit ausmachen zu können“, so Deloitte.

SRI-Investitionen auf einen Blick

Im Gegensatz zum ESG-Investing werden beim traditionellen sozial verantwortlichen Investieren ausschließlich Unternehmen nach eher subjektiven Kriterien oder weitreichenden, allgemein akzeptierten Werten aus dem Pool der in Frage kommenden Anlagemöglichkeiten herausgefiltert.

Der Hauptunterschied zwischen SRI- und ESG-Investitionen besteht darin, dass der Schwerpunkt ausschließlich auf der sozialen Verantwortung liegt, während ESG-Investitionen breiter angelegt sind und auch die Umweltauswirkungen und die Unternehmensführung berücksichtigen. Die Verwendung eines Negativscreens ist ein weiterer Unterschied zwischen sozial verantwortlichen und ESG-Investitionen.

Sozial verantwortliches Investieren kann eine sehr persönliche Strategie sein, solange Sie sich über Ihre Prioritäten und Ziele im Klaren sind. So können Sie beispielsweise Unternehmen aus dem Glücksspielsektor aus Ihrem Portfolio streichen, wenn Sie mit den Mandaten dieser Organisationen aus moralischer Sicht nicht einverstanden sind.

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Schließlich sind, ähnlich wie bei ESG-Investitionen, sozial verantwortliche Investitionen auf dem Vormarsch. Dieser Trend ist nicht überraschend, wenn man bedenkt, dass 75 % der Amerikaner der Meinung sind, dass es für Unternehmen nicht akzeptabel ist, nur Geld zu verdienen; sie müssen auch einen positiven Einfluss auf die Welt haben.

„Die Ergebnisse einer Umfrage des Investmentunternehmens Natixis aus dem Jahr 2021 zeigen, dass amerikanische Millennials, die jetzt zwischen Ende 20 und Anfang 40 sind, doppelt so häufig auf SRI-Investitionen setzen wie die allgemeine Anlegerpopulation“, so Investopedia.

Vor- und Nachteile von sozial verantwortlichen Investitionen

Zu den Vorteilen sozial verantwortlicher Investitionen gehören…

Wettbewerbsfähige Erträge

Früher musste man auf Rendite verzichten, um auf diese Weise zu investieren. Heute ist es nicht mehr so, dass Ihr Portfolio darunter leiden muss. Eine Analyse ergab, dass sechs von zehn auf Nachhaltigkeit ausgerichteten Fonds in den letzten zehn Jahren höhere Renditen erzielten als vergleichbare konventionelle Fonds; eine andere Studie zeigte, dass ähnliche Fonds Anfang 2020, als die COVID-Pandemie ausbrach, deutlich besser abschnitten als die Konkurrenz.

Dabei ist jedoch zu bedenken, dass der Aktienmarkt als Ganzes bereits viele Erwartungen der Anleger in Bezug auf soziale und ökologische Fragen einpreist. Wenn die aktuellen Markterwartungen die Bedeutung und die wirtschaftlichen Auswirkungen dieser Themen unterbewerten, können die Märkte im Laufe der Zeit die Unternehmen belohnen, die diesen Themen Priorität einräumen, und umgekehrt. Die Gestaltung eines Portfolios, das versucht, sich stärker auf diese Elemente zu konzentrieren, ist also möglicherweise nicht für jeden Anleger notwendig, da SRI- und ESG-Kriterien nicht speziell darauf ausgelegt sind, die Rendite allein auf der Grundlage finanzieller Kriterien zu optimieren.

Doppelte Belohnungen: Profit & Zweck

Während Sie es immer vermeiden konnten, in Unternehmen zu investieren, die Ihren Werten zuwiderlaufen, können Sie jetzt Gruppen von Unternehmen identifizieren, die mit Ihren Leidenschaften übereinstimmen, und diese aktiv unterstützen. Die Idee, „Gutes zu tun, indem man Gutes tut“, spricht viele Menschen an, die sich für bestimmte Anliegen stark machen.

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Argumente gegen sozial verantwortliches Investieren sind u.a….

Herausforderungen bei der Auswahl der richtigen Fonds

Da es keine einheitliche Definition dafür gibt, was ein sogenanntes „sozial verantwortliches Unternehmen“ ist, gibt es viele Möglichkeiten, diese Organisationen zu bewerten und einzustufen. ESG-Anleger können bei verschiedenen Rating-Agenturen widersprüchliche Bewertungen von Unternehmen finden. Es gibt Bestrebungen, die Branche stärker zu standardisieren, aber bis dahin ist es hilfreich, einen Finanzberater hinzuzuziehen, um die Fonds zu identifizieren und zu analysieren, die am besten mit Ihren Zielen übereinstimmen.

Höhere Verwaltungsgebühren

Ein gängiges Argument ist, dass Fondsmanager in der Regel höhere Gebühren verlangen als bei herkömmlichen Fonds, was die höheren Renditen zunichte machen kann. Diese höheren Gebühren sind auf die Tatsache zurückzuführen, dass die Identifizierung von Unternehmen, die gut in ein bestimmtes Portfolio passen, mehr Forschung und spezielle Prüfungen erfordert. Dank der gestiegenen Anlegernachfrage gibt es nun mehr Analysten, die sich auf diesen Bereich spezialisiert haben, und mehr ESG-bezogene Informationen von Unternehmen, was den Preis gesenkt hat.

ESG vs. SRI-Investitionen: Wichtige Überlegungen

Lassen Sie uns nun sieben wesentliche Punkte rund um ESG- und SRI-Investitionen durchgehen, die Sie bei der Zusammenstellung Ihres Anlageportfolios berücksichtigen sollten, sei es auf eigene Faust oder mit Ihrem Finanzberater.

1. Kenne den Unterschied zwischen ESG, SRI und Impact Investing

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Potenzielle Anleger verwechseln oft ESG, SRI und Impact Investing, aber in einem SRI-Portfolio werden Sie wahrscheinlich keine Unternehmen finden, die speziell auf die Umwelt ausgerichtet sind. Es kann gewisse Überschneidungen geben, denn wenn Sie Unternehmen wie Waffenhersteller ausschließen, können Sie den CO2-Fußabdruck Ihres Portfolios verringern. SRI ist jedoch im Allgemeinen auf Unternehmen mit bestimmten moralischen oder sozialen Werten ausgerichtet.

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2. sich für SRI-Investitionen entscheiden, um bestimmte Branchen und/oder Unternehmenstypen auszuschließen.

Bei ESG-Investitionen können Sie bestimmte Sektoren oder Unternehmenstypen nicht ausschließen. Folglich könnten Sie in einem ESG-Fonds möglicherweise ein Unterhaltungsunternehmen für Erwachsene finden, wenn das Unternehmen einen positiven Beitrag zum Umweltschutz leistet. Wenn Sie sozial verantwortliches Investieren anstreben, sollten Sie sich darüber im Klaren sein, dass Ihr Portfolio umso konzentrierter wird, je restriktiver Sie bei Ihren Investitionen vorgehen wollen, was zu einem höheren Risiko führen kann.

3. gehen Sie bei der Auswahl Ihrer Investitionen mit der gebotenen Sorgfalt vor.

Die Sorgfaltspflicht ist bei Ihren Investitionen immer notwendig, aber ganz besonders, wenn Sie SRI oder ESG in Betracht ziehen. Häufig hört man von Fondsgesellschaften, die hochpreisige Produkte auf den Markt bringen, die „grün gewaschen“ sind (d. h., die fälschlicherweise als umweltverträgliche Anlageentscheidungen dargestellt werden). Sie müssen also Fragen stellen, die Sie bei der Bewertung von Nicht-SRI- oder Nicht-ESG-Fonds nicht unbedingt stellen müssen. Wenn Sie sich zum Beispiel einen Investmentfonds ansehen, der behauptet, umweltbewusst zu sein, müssen Sie sich fragen, wie die Fondsgesellschaften dieses Ziel erreichen.

4. berücksichtigen Sie Ihre bestehenden Investitionen.

Bevor Sie neue Unternehmen in Ihr Portfolio aufnehmen, sollten Sie darüber nachdenken, wie Ihre ESG-Investitionen dazu passen würden. Achten Sie darauf, dass Sie nicht zu viel in eine bestimmte Branche oder Anlageklasse investieren. Anstatt in einzelne Unternehmen zu investieren, empfehlen wir ESG-Fonds. Sie sind von Natur aus vielfältig, und alle Bestände wurden von Experten geprüft, die nicht nur im Screening erfahren sind, sondern auch wissen, was eine solide Investition ausmacht.

5. Verstehen Sie Ihr Renditepotenzial.

ESG-Investitionen sind in den letzten Jahren leichter zugänglich geworden, und die Zahl der verfügbaren Fonds hat zugenommen, was bedeutet, dass auch die Renditen gestiegen sind. Diese Anlagestrategie kann ideal sein, wenn es Ihnen in erster Linie um die Rendite geht und nicht darum, bestimmte Branchen oder Unternehmen auszuschließen, die Sie nicht unterstützen. Bedenken Sie jedoch, dass Sie bei einer Anlagestrategie, die fossile Brennstoffe ausschließt, möglicherweise Abstriche bei den Renditen und der Diversifizierung machen müssen.

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6. investieren Sie immer auf der Grundlage Ihrer Risikotoleranz und Ihres Bargeldbedarfs.

Sie müssen Ihre Risikobereitschaft einschätzen, bevor Sie eine Strategie in Ihrem Portfolio umsetzen. Jeder Mensch hat eine andere Risikobereitschaft, und welche Fonds für Sie geeignet sind, hängt zum Teil davon ab, ob Sie die Volatilität des Aktienmarktes tolerieren können. Ihre Anlagestrategie sollte auch Ihren kurzfristigen Bargeldbedarf berücksichtigen. Wenn Sie in der Lage sind, Ihr Geld für mehrere Jahrzehnte statt nur für ein paar Jahre anzulegen, haben Sie die Möglichkeit, aggressiver zu investieren, wenn Sie dies wünschen.

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7. überprüfen Sie den Fonds regelmäßig, um zu sehen, ob Ihre Investition einen Unterschied macht.

Um herauszufinden, ob Ihr Fonds tatsächlich einen so positiven Einfluss auf die Gesellschaft hat, wie Sie erwarten, sollten Sie sich den treffend benannten Impact Report ansehen. Impact Reports behandeln Themen wie das Engagement der Aktionäre, den CO2-Fußabdruck und die Geschlechtervielfalt in den Vorständen der Unternehmen, die zu Ihrem Fonds gehören – all das ermöglicht es Ihnen, den Einfluss zu bewerten, den Sie als Investor haben.

Suchen Sie eine fachkundige Anlageberatung?

ESG und SRI sind beides solide Strategien für Anleger, die ihr Vermögen auf eine Weise vermehren wollen, die mit ihren persönlichen Werten übereinstimmt. Der wichtigste Punkt, den Sie bei diesen Strategien (und allen anderen) beachten sollten, ist, dass Sie sie mit Ihrem Endziel vor Augen ausführen. Bei Bay Point Wealth verfolgen wir bei der Finanzplanung einen zielorientierten Ansatz und berücksichtigen Ihr gesamtes finanzielles Bild, bevor wir eine Handlungsempfehlung aussprechen.

Wenn Sie daran interessiert sind, eine Anlagestrategie zu besprechen, die Ihnen hilft, Ihre zukünftigen Ziele zu erreichen, vereinbaren Sie noch heute einen Gesprächstermin mit uns.

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