Finanzierungsmoden sind nichts Neues. Bei der Auswahl von Methoden für ihre Portfolios sind die Händler manchmal versucht, die neuesten und besten Finanzierungsalternativen zu finden.

Im Laufe der Zeit haben diese Ansätze versucht, aus Entwicklungen wie der wahrgenommenen relativen Macht bestimmter geografischer Gebiete, technologischen Veränderungen innerhalb des Wirtschaftssystems oder der Anerkennung verschiedener reiner Vermögenswerte Kapital zu schlagen. Langfristig orientierte Händler müssen sich jedoch darüber im Klaren sein, dass es kontraproduktiv sein kann, sich von kurzfristigen Entwicklungen in ihrer Finanzierungsmethode beeinflussen zu lassen. Wie der Nobelpreisträger Eugene Fama sagte: „Es gibt ein starkes neues Konzept in der Finanzwelt, das sich vielleicht alle 10 oder 15 Jahre auf die Finanzierung auswirkt, aber es gibt jede Woche ein neues Werbekonzept.“

Was knistert, wird zu dem, was nicht knistert

Werfen wir einen Blick zurück auf einige Finanzierungsmoden der letzten Jahre, so wird deutlich, wie typisch modische Finanzierungsthemen kommen und gehen. In den frühen Neunzigern wurden die aufstrebenden „asiatischen Tiger“ Hongkong, Singapur, Südkorea und Taiwan in den Blick genommen. Ein Jahrzehnt später wurde viel über die Entstehung der „BRIC“-Nationen Brasilien, Russland, Indien und China und ihren neuen Platz auf den Weltmärkten geschrieben. Auch Fonds, die sich auf brisante Branchen oder Entwicklungen konzentrierten, kamen in Mode und kamen wieder aus der Mode. In den fünfziger Jahren waren die „Nifty Fifty“ der letzte Schrei. In den sechziger Jahren weckten die „Go-Go“-Aktien und -Fonds das Interesse der Anleger. Später im zwanzigsten Jahrhundert führte die zunehmende Überzeugung von der Entstehung eines „neuen Wirtschaftssystems“ zur Schaffung von Fonds, die von der zunehmenden Bedeutung von Datenkompetenz und Telekommunikationsanbietern profitieren sollten. In den 2000er Jahren wurden 130/30-Fonds, die mit Hilfe von Hebeleffekten bestimmte Aktien kurz halten, während sie andere lang halten, mehr und mehr zum Standard. Im Zuge der Währungskatastrophe von 2008 wurden „Black Swan“-Fonds, „Tail-Risk-Hedging“-Methoden und „liquide Optionen“ im Überfluss angeboten. Als Händler in den darauffolgenden Jahren in einem Niedrigzinsumfeld nach Rendite strebten, entstanden verschiedene Fonds, die behaupteten, eine verbesserte Ertragstechnologie zu bieten, und neue Methoden wie uneingeschränkte Anleihenfonds verbreiteten sich. In jüngster Zeit sind Methoden, die auf Peer-to-Peer-Kredite, Kryptowährungen und sogar den Haschischanbau und die Erkundung von Privatgrundstücken abzielen, besonders in Mode gekommen. Vor diesem Hintergrund haben sogenannte „FAANG“-Aktien und konzentrierte börsengehandelte Fonds mit einprägsamen Tickersymbolen bei den Händlern zusätzliche Aufmerksamkeit erregt.

Der Fonds-Friedhof

Überraschenderweise wurden im Laufe der Jahre dennoch etliche Fonds im gesamten Finanzierungspanorama aufgelegt, nur um anschließend geschlossen zu werden und aus dem Gedächtnis der Anleger zu verschwinden. Während finanzielle, demografische, technologische und ökologische Entwicklungen die Welt, in der wir leben, formen, vermischen öffentliche Märkte eine enorme Menge an verstreuten Informationen und treiben sie in die Sicherheitskosten. Jede einzelne Person, die versucht, den Markt zu überlisten, indem sie ständig kauft und verkauft, was gerade angesagt ist, konkurriert mit dem außergewöhnlichen kollektiven Wissen von Tausenden und Abertausenden von Kunden und Verkäufern rund um den Globus.

Mit dem Vorteil der Rückschau ist es einfach, das Vermögen zu ermitteln, das man durch das richtige Setzen auf einen bestimmten Handel, ein bestimmtes Gebiet oder die Sicherheit einer bestimmten Person in einem bestimmten Zeitraum angehäuft haben könnte. Während diese Anekdoten unterhaltsam sind, gibt es eine Fülle von zwingenden Beweisen, die die Vergeblichkeit des Versuchs unterstreichen, Fehlbewertungen im Voraus zu ermitteln und daraus Gewinne zu erzielen.

Sie müssen bedenken, dass viele Anlagemoden und sicherlich auch die meisten Investmentfonds den Lauf der Zeit nicht überdauern. Ein großer Teil der Fonds überlebt auf lange Sicht nicht. Von den 1.622 Investmentfonds, die zu Beginn des Jahres 2004 existierten, existierten Ende 2018 nur noch 55 %. Bei den Fairness-Publikumsfonds überlebten nur 51 % der 2 786 Fonds, die US-Händlern zu Beginn des Jahres 2004 zur Verfügung standen.

Was bekomme ich eigentlich?

Wenn man mit der Entscheidung konfrontiert wird, ob man einem Portfolio zusätzliche Formen von Immobilien oder Methoden hinzufügen soll, kann es sinnvoll sein, die folgenden Fragen zu stellen:

1. Was bietet diese Technik, das nicht bereits in meinem Portfolio vorhanden ist?
2. Wenn es nicht in meinem Portfolio ist, kann ich davon ausgehen, dass es zusammen mit ihm oder durch seine Spezialisierung die erwarteten Renditen verbessern, die erwartete Volatilität verringern oder mir helfen wird, mein Finanzierungsziel zu erreichen?
3. Fühle ich mich wohl in der Vielfalt der möglichen Ergebnisse?

Wenn Händler nach der Beantwortung einer dieser Fragen Zweifel hegen, könnte es klug sein, eine Warnung auszusprechen, bevor sie fortfahren. Bei Aktien bietet ein Marktportfolio beispielsweise den Vorteil, dass es Hunderte von Unternehmen umfasst, die rund um den Globus tätig sind, und eine breite Diversifizierung über Branchen, Sektoren und Länder hinweg bietet. Während es gute Gründe gibt, von einem Marktportfolio abzuweichen, sollten Händler die potenziellen Vorteile und Gefahren eines solchen Vorgehens erkennen.

Auch gibt es keinen Mangel an Dingen, die Händler tun können, um zu einer besseren Finanzierungserfahrung beizutragen. Die sorgfältige Zusammenarbeit mit einem Finanzberater hilft den Händlern, einen Plan zu erstellen, der ihren Bedürfnissen und ihrer Risikotoleranz entspricht. Die Verfolgung einer global diversifizierten Methode, das Management von Rechnungen, Umsätzen und Steuern und die Beherrschung der Marktvolatilität tragen dazu bei, die Möglichkeiten der Händler zu verbessern, ihre langfristigen finanziellen Ziele zu erreichen.

Schlussfolgerung

Trendige Finanzierungsansätze kommen und gehen, aber Händler sollten im Hinterkopf behalten, dass eine langfristige, disziplinierte Finanzierungsmethode, die in erster Linie auf einer soliden Analyse und Umsetzung basiert, der zuverlässigste Weg zum Erfolg auf den weltweiten Kapitalmärkten ist.</p